Guía del gerente financiero

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Descripción del libro

El contenido de este libro ha sido trabajado de manera cuidadosa; se ha buscado que cada tema abordado, cada ecuación o cada relación lógica pueda ser comprendido por todos, ya sean estudiantes de carreras afines, particulares que deseen emprender un nuevo modelo de negocio o empresarios que necesiten una guía clara sobre cómo diagnosticar la situación actual de su empresa y tomar mejores decisiones financieras.

Dado que las herramientas cambian de forma constante, este texto está enriquecido con nuevos conceptos del entorno empresarial, como las opciones de financiación basadas en fintech, el confirming o factoring en reverso, proyecciones utilizando modelos de regresión en Excel o betas como medidas del riesgo sistémico. Sin descuidar conceptos tradicionales e importantes en la gestión empresarial, como la tasa de interés, los modelos de amortización de créditos, la política de cartera, el EBITDA, el WACC o el flujo de caja libre.

Información adicional

Peso 2 kg
Dimensiones 5 × 22 × 28,5 cm
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CÓDIGO TOPOGRAFICO

Tabla de contenido

INTRODUCCIÓN XXVII

UNIDAD 1. EL DIAGNÓSTICO FINANCIERO
1. La contabilidad
1.1 Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
1.1.1 Las NIIF pyme
1.1.2 Las NIIF plenas
1.1.3 Los principios de las NIIF
1.2 Los supuestos básicos
1.3 La aplicación de las NIIF
1.4 Los estados financieros
1.4.1 El estado de situación financiera
1.4.1.1 Activos corrientes
1.4.1.2 Pasivos corrientes
1.4.1.3 Rubros principales del balance
1.4.2 El estado de resultados
1.4.3 El flujo de efectivo
1.4.3.1 Las actividades de operación
1.4.3.2 Las actividades de inversión
1.4.3.3 Las actividades de financiación
2. Las herramientas básicas del diagnóstico financiero
2.1 El análisis de proporciones
2.2 El análisis de tendencias
2.2.1 El análisis de tendencias reales
2.2.1.1 Deflactando los datos
2.2.1.2 Inflando los datos
2.3 Los indicadores financieros

UNIDAD 2. ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO
3. El diagnóstico de eficiencia
3.1 Indicadores de eficiencia: gestión de los activos
3.1.1 Rotación de activos corrientes y no corrientes
3.1.2 Rotación y plazo de inventarios
3.2 Indicadores de eficiencia: gestión de cobro y pago
3.2.1 Indicador de morosidad
3.2.2 El plazo de cobro
3.2.3 El plazo de pago
3.3 El ciclo de la operación y el ciclo de conversión del efectivo
4. Administración de la cuenta por cobrar
4.1 Establecer los estándares de crédito
4.2 Establecer las condiciones del crédito
4.2.1 El porcentaje de descuento por pronto pago
4.2.2 Establecer el plazo neto de pago
4.3 Establecer la política de cobranza
4.4 Seguimiento de las cuentas por cobrar
4.4.1 El plazo de cobro
4.4.2 Programa de envejecimiento
5. Administración de la cuenta por pagar
5.1 Técnicas para hacer seguimiento a las cuentas por pagar
5.1.1 Determinación del plazo de pago
5.1.2 Alargamiento de las cuentas por pagar
5.1.3 El costo de no pagar a tiempo: el interés de mora
5.2 Administración de la flotación
6. Administración del inventario
6.1 Los costos asociados al inventario
6.2 Viabilidad financiera de un sistema de inventarios
6.3 El tamaño óptimo de pedido

UNIDAD 3. LA ESTRATEGIA DE FINANCIACIÓN
7. El diagnóstico de endeudamiento
7.1 Indicadores de endeudamiento
7.1.1 El nivel de endeudamiento
7.1.2 La calidad de la deuda
7.1.3 El costo de la deuda
7.1.4 Capacidad de pago financiero
7.1.5 EBITDA a intereses netos
8. La planeación del endeudamiento
9. Fuentes de financiación
10. La financiación externa
10.1 Las tasas de interés
10.2 Formas del interés
10.2.1 Por la capitalización del interés
10.2.1.1 Matemática del interés simple
10.2.1.2 Matemática del interés compuesto
10.2.2 Por la frecuencia de la capitalización
10.2.3 Por el momento de pago
10.3 Conversión entre tasas de interés
10.4 Las tasas indexadas
10.5 Formas de financiación externa
10.5.1 Emisión de acciones
10.5.2 Emisión de títulos de deuda
10.5.3 El crédito comercial
10.5.4 Créditos con entidades financieras
10.5.4.1 El método francés o método de cuota fija
10.5.4.2 El método alemán o abono fijo a capital
10.5.4.3 El método americano
10.5.4.4 La tabla de amortización
10.5.4.5 Créditos bancarios para cubrir necesidades a corto plazo
10.5.4.6 La financiación a corto plazo asegurada
10.5.5 El leasing financiero
10.5.5.1 Leasing mobiliario
10.5.5.2 Leasing inmobiliario
10.5.5.3 Lease-back
10.5.6 Métodos modernos de financiación: el crowdfunding
10.5.6.1 Crowdfunding por recompensas
10.5.6.2 Crowdfunding por donaciones
10.5.6.3 Crowdfunding financiero
10.5.6.3.1 Crowdlending
10.5.6.3.2 Crowdequity
10.5.6.3.3 Crowdfunding inmobiliario
10.6 Toma de decisiones de financiación
10.6.1 Tarifas por compromiso
10.6.2 Gastos de emisión del préstamo
10.6.3 Requerimientos de un balance por reciprocidad
11. La financiación interna
11.1 Las reservas o utilidades retenidas
11.1.1 La reserva legal
11.1.2 La reserva estatutaria
11.1.3 La reserva ocasional
11.2 Las provisiones
11.2.1 Criterios NIIF para el registro de activos/pasivos contingentes
11.2.2 Medición de las provisiones
11.2.3 Deterioro de los activos
11.2.3.1 Fase 1: pérdida crediticia esperada en 12 meses
11.2.3.2 Fases 2 y 3: pérdida esperada durante la vida del crédito
11.2.3.3 Metodología para medir la pérdida crediticia esperada
11.3 Las depreciaciones y amortizaciones
11.3.1 El escudo fiscal por depreciación y amortización
11.3.2 La depreciación de la propiedad, planta y equipo
11.3.2.1 Componentes de la depreciación
11.3.2.1.1 La vida útil del activo
11.3.2.1.2 El costo del activo
11.2.3.1.3 El valor residual (valor de salvamento o de rescate)
11.2.3.1.4 El valor o importe depreciable (o base de depreciación)
11.3.2.2 Métodos de depreciación
11.3.2.2.1 La depreciación en línea recta
11.3.2.2.2 La depreciación decreciente
11.3.2.2.3 Método de las unidades de producción
11.3.2.2.4 Otros métodos de depreciación decrecientes: el sistema de reducción de saldos

UNIDAD 4. LA TOMA DE DECISIONES A CORTO PLAZO
12. El diagnóstico de liquidez
12.1 Indicadores de liquidez
12.1.1 La razón corriente
12.1.2 El capital de trabajo neto
12.1.3 La prueba ácida
12.2 Posibles soluciones a los problemas de liquidez
13. La administración del efectivo
13.1 El efectivo y equivalentes al efectivo
13.1.1 Motivos para tener efectivo
13.2 El mercado de dinero
13.2.1 Oportunidades de inversión en el mercado de dinero
13.2.1.1 Teniendo por emisor a los bancos y corporaciones financieras
13.2.1.2 Teniendo por emisor a las sociedades fiduciarias
13.2.1.3 Teniendo por emisor a la dirección del tesoro nacional
13.2.1.4 Teniendo por emisor al Banco de la República
13.2.1.5 Teniendo por emisor empresas privadas
13.2.1.6 Otras operaciones
14. El presupuesto de tesorería
14.1 Cálculo del presupuesto de tesorería
14.1.1 Paso 1: proyección del estado de resultados, verificación de tendencias y proporciones
14.1.2 Paso 2: proyección del estado de resultados
14.1.3 Paso 3: construcción del presupuesto de tesorería y las cuentas del capital de trabajo neto operativo
14.1.4 Paso 4: Construcción del presupuesto de tesorería

UNIDAD 5. EL DIAGNÓSTICO DE RENTABILIDAD Y LA TOMA DE DECISIONES A LARGO PLAZO
15. El diagnóstico de rentabilidad
15.1 Análisis de la capacidad para generar beneficios
15.1.1 Análisis de las ventas
15.1.1.1 Crecimiento de las ventas
15.1.1.2. Cuota de mercado
15.1.2 Análisis del costo
15.1.2.1 El análisis costo-volumen-utilidad
15.1.2.1.1 El Margen de Contribución (MC)
15.1.2.1.2 El punto de equilibrio (Break Even Point)
15.1.2.1.3 El punto de equilibrio y la cobertura del punto de equilibrio
15.1.4 Análisis de gastos
15.1.4 Medidas para reducir los costos o los gastos
15.2 Análisis de la creación de valor
15.2.1 Eficiencia en la creación de valor
15.2.1.1 El margen bruto
15.2.1.2 El margen operacional
15.2.1.3 El margen neto
15.2.1.4 El margen EBITDA
15.2.2 Efectividad en la creación de valor
15.2.2.1 La Rentabilidad del Patrimonio (ROE)
15.2.2.2 La rentabilidad del activo (ROA)
15.2.2.3 La rentabilidad sobre el capital invertido (ROIC)
15.2.2.4 El valor económico agregado (EVA)
15.3 Análisis de la autofinanciación
15.3.1 La autofinanciación
15.3.2 La autofinanciación de las inversiones
15.3.3 El pay-out
15.3.4 La rentabilidad por dividendo
16. La toma de decisiones de inversión
16.1 El flujo de caja libre
16.2 Índices para evaluar proyectos de inversión
16.2.1 El valor presente neto (VPN)
16.2.2 La Tasa Interna de Retorno (TIR)
16.2.3 El costo promedio ponderado del capital (WACC)
16.2.3.1 El costo del patrimonio (RE )
16.2.3.2 La tasa libre de riesgo (Rf )
16.2.3.2.1 Tasas libres de riesgo reales
16.2.3.2.2 Otras alternativas a la tasa libre de riesgo
16.2.3.3 Cálculo de la prima de riesgo (Rm – Rf )
16.2.3.4 Cálculo de la Beta (b)
16.2.3.4.1 Las betas fundamentales
16.2.3.4.2 Bottom-Up Betas
16.2.4 El costo de la deuda (RD )
16.3 La valoración de empresas y el gradiente

UNIDAD 6. LA MODELACIÓN FINANCIERA EN LA EMPRESA
17. Proyección de los estados financieros básicos
17.1 Proyección del estado de resultados
17.2 Proyección del flujo de efectivo
17.3 Proyección del balance general
18. La proyección de las ventas
18.1 Los métodos subjetivos
18.2 Los modelos causales
18.2.1 Modelo de regresión simple
18.2.1.1 Regresiones con análisis de datos de Excel
18.2.2 Modelo de regresión múltiple
18.2.2.1 La selección de variables independientes
18.2.2.2 Registro de los trimestres o meses en la regresión
18.2.2.3 Registro de retardos en las variables independientes
18.2.2.4 Selección de la mejor ecuación para proyectar las ventas
18.2.3 Los supuestos del modelo de regresión
18.3 Los modelos de series de tiempo

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